08 DE FEBRERO DEL 2012, BURSAMÉTRICA

MERCADO DE CAMBIOS Y MERCADO DE DINERO

FOREX

El euro subió hasta un máximo de dos meses contra el dólar el miércoles, al reducirse las apuestas a la baja sobre la moneda comunitaria por el optimismo de que los líderes griegos estén cerca de un acuerdo para asegurar un segundo rescate y evitar una caótica moratoria de pago. Tras una serie de retrasos en las negociaciones, los líderes políticos griegos se reunirán nuevamente el miércoles en un intento por sellar un acuerdo sobre dolorosas medidas de austeridad a cambio de otro paquete de ayuda internacional.

Analistas dijeron que el euro podría probar los 1,33 dólares y extenderlo hasta los 1,35 dólares si se cierra un acuerdo. Y se veía poco probable una fuerte corriente vendedora de la moneda comunitaria si las negociaciones se arrastran por otro día, dadas las significativas posiciones en corto contra el euro ya existentes y que los inversores no ampliarían sin antes conocer el resultado de las negociaciones. El euro subió hasta 1,3289 dólares, su nivel más alto desde el 12 de diciembre. El nivel de resistencia se ubicaba en el promedio móvil de 100 días en torno a 1,3333 dólares, mientras que las ofertas relacionadas a opciones eran reportadas por encima de 1,3300 dólares.

"Ha habido una propensión del mercado en general a observar el escenario griego con un enfoque de vaso medio lleno, más allá de los plazos que Grecia ha incumplido", dijo Jane Foley, analista de monedas de Rabobank. "Pienso que el posicionamiento tiene una parte significativa que jugar. Aunque las posiciones en corto están lejos de sus niveles récord, todavía están realmente extremas y la gente no quiere verse pillada en una escalada", agregó.

El último dato de posicionamiento mostró que los especuladores cambiarios redujeron sus posiciones en corto en euros a 157.546 contratos, por debajo de los 171.347 contratos de la semana anterior. La resistencia del euro estaba también sometida a la provisión de fondos de largo plazo a tasas bajas del Banco Central Europeo, que le aseguró una amplia liquidez al sistema financiero y ayudó a impulsar el apetito por riesgo, dijo Foley. El banco hará otra oferta de fondos a tres años a fines de febrero.

Algunos estrategas dijeron que el alza del euro estaba limitada por muchas posiciones en corto que ya habían sido cubiertas el martes cuando el euro reportó su mayor avance diario desde noviembre. La moneda trepó desde bajo los 1,30 dólares hasta los 1,3270 dólares por rumores de que un acuerdo sobre Grecia era inminente.

El euro también tocó un máximo de siete semanas de 102,449 contra el yen, debido a compras para frenar pérdidas. Las compras de dólares por órdenes de frenar pérdidas, junto con adquisiciones de importadores japoneses y participantes extranjeros, también ayudaron a impulsar el billete verde contra el yen, dijeron operadores.

El dólar subía un 0,3 por ciento a 77,06 yenes, alejándose de un piso de tres meses de 76,027 yenes alcanzado la semana pasada. Más temprano, el yen mostró poca reacción a un dato que mostró que el superávit de cuenta corriente de Japón se redujo fuertemente en el 2011 a un mínimo de 15 años. El mayor apetito por riesgo y las expectativas de un acuerdo en Grecia ayudaban a las monedas ligadas a materias primas. El dólar australiano se elevó hasta un techo de seis meses de 1,0845 dólares. El billete verde bajaba a 78,443 contra una cesta de monedas , su menor nivel en casi dos meses.

El peso mexicano se apreciaba el miércoles, en operaciones previas a su apertura oficial, impulsado por un mejor ánimo en los mercados globales ante la expectativa de que Grecia esté cerca de alcanzar un acuerdo para solucionar sus problemas de deuda. La moneda local cotizaba en 12.6414 por dólar, con una ganancia del 0.34 por ciento, frente a los 12.6840 pesos del precio de referencia del martes. Tras una serie de retrasos en las negociaciones, los líderes políticos griegos seguían intentando el miércoles alcanzar un acuerdo sobre dolorosas medidas de austeridad a cambio de un nuevo paquete de ayuda internacional.

El optimismo de los inversores también se reflejaba en el euro y en otras monedas de la región, que se apreciaban frente al dólar, mientras que los futuros de los índices accionarios en Wall Street apuntaban hacia una apertura al alza. Estimaciones de operadores ubicaban al peso en un rango de 12.60 a 12.70 por billete verde durante la sesión. El precio final del banco central mexicano para la moneda local el martes fue de 12.6694 por dólar.

MERCADO SECUNDARIO DE DINERO

Las tasas de los bonos mexicanos de largo plazo registran movimientos mixtos, en un mercado que espera más noticias sobre el rescate griego y, el posible anuncio de una Subasta Sindicada de instrumentos locales. Los participantes en México aguardan la publicación el jueves de cifras locales de inflación de enero, en medio de apuestas de que el Gobierno podría anunciar pronto la convocatoria para una subasta sindicada de papeles

Curva de Rendimientos

CETES (%)
07 Feb 03 Feb Var
1 Día 4.47 4.47 0.00
28 Días 4.34 4.24 0.10
91 Días 4.41 4.42 -0.01
182 Días 4.48 4.49 -0.01
364 Días 4.60 4.57 0.03

BONOS M (%)
JUN14 3 Años 4.79 4.74 0.05
JUN16 5 Años 5.09 5.04 0.05
JUN21 10 Años 6.19 6.10 0.09
DIC24* 14 Años 6.39 6.31 0.08
MAY31 20 Años 7.22 7.14 0.08
NOV 38 30 Años 7.60 7.51 0.09
DIC 23 * 12 Años 6.26 6.17 0.06
UDIBONOS (%)
Udibono 3 Años 1.27 1.22 0.05
Udibono 10 Años 2.30 2.22 0.08
Udibono* 20 Años 2.58 2.40 0.18
Udibono 30 Años 3.75 3.61 0.14
* Estos títulos no fueron contemplados en el programa de subastas del 1T-2012.

MERCADO PRIMARIO

Los rendimientos primarios de los Certificados de la Tesorería (Cetes) de México mostraron movimientos mixtos el martes, en la subasta semanal de valores gubernamentales, ante la incertidumbre por las noticias referentes al futuro de Grecia. El rendimiento líder a 28 días se ubicó en 4.34 por ciento, arriba respecto de la subasta previa. Operadores esperaban que la tasa subiera 0.03 puntos, a un 4.27 por ciento, según un sondeo. El rendimiento a tres meses, por su parte, ascendió 0.02 puntos, a un 4.41 por ciento, mientras que el plazo a 182 días bajó 0.02 puntos, al 4.48 por ciento. El rendimiento a un año (364 días) bajó 0.10 puntos a 4.60 por ciento. Los líderes políticos de Grecia pospusieron para el miércoles un encuentro clave donde deben aprobar los términos de un nuevo rescate financiero que el país necesita con urgencia para no caer en moratoria. Además, el mercado está en espera de la publicación del índice precios al consumidor de enero en México, que se dará a conocer el jueves 9 de febrero. La demanda total de instrumentos en la subasta del martes sumó 114,858 millones de pesos, equivalente a 3.71 veces la oferta de deuda del Gobierno.

La tasa real de asignación de los Bonos del Gobierno Federal en Unidades de Inversión (Udibonos) a 10,507 días (30 años) se ubicó en un 3.73 por ciento en la subasta del martes, con un precio único de 104.77302 UDIS. El resultado fue mayor a la expectativa de un 3.65 por ciento de un sondeo realizado entre operadores, pero inferior al 3.79 por ciento registrado en el remate del 10 de enero. La tasa de interés del cupón vigente de los Udibonos es de un 4.00 por ciento. La demanda por los Udibonos sumó 1,418.560 millones de UIS, con lo que el banco central asignó los 600 millones de Udis ofrecidos. La Unidad de Inversión (UDI) tiene una equivalencia para este martes de 4.740119 pesos.

Los Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal con cupón semestral (Bondes-D) a 1,785 días (cinco años) fueron colocados con un precio ponderado de 98.75819 pesos en la subasta primaria del martes, informó el Banco de México (central). El banco central especificó que los Bondes D fueron asignados con un precio máximo de 98.76572 y un mínimo de 98.74750 pesos. La sobretasa de los Bondes D fue de 0.2807 puntos, ligeramente mayor a los 0.2800 puntos estimados por operadores encuestados, y por abajo del resultado de 0.41 puntos del remate del 24 de enero. La demanda sumó 5,980 millones de pesos, con lo que el banco central vendió los 1,500 millones de pesos ofrecidos.

Convocatoria. En la subasta 06 celebrada el 7 de febrero del 2012, el Banco de México colocó Certificados de la Tesorería de la Federación a 28 días por $6,000.0 millones, a 91 días por $7,000.0 millones, a 182 días por $8,500.0 millones y, a 364 días por $9,500.0 millones, así como Bonos M a 5 años por $6,500 millones, Udibonos a 30 años por UDI$600.0 millones y, Bondes D a 5 años por $1,500.0 millones. Además se subastarán, BPAS a 3 años por $1,200.0 millones, BPATS a 5 años por $1,650.0 millones y BPAS182 a 7 años por $1,350.0 millones.

Resultado. En esta subasta, la tasa del Cete a 28 días quedó en 4.34% (+10 PB), la del Cete a 91 días en 4.41% (+2 PB), la del Cete 182 días en 4.48% (-1 PB) y, la del Cete 364 días en 4.60% (-10 PB), mientras que la tasa real del Udibono a 30 años se ubicó en 3.73% (-6 PB) y, la sobretasa del Bonde D a 5 años en 0.28% (-6 PB).




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